在重点一二线城市二轮集中土拍高峰期过后，三四线城市的土地供应有所提升，本月成交体量也较上月环比上涨，但同比去年来看仍有较大的降幅；价格方面，由于成交主力为盐城、泰州、柳州等地价较低的城市，本月三四线城市平均地价较上月下降了26%，降至1718元/平方米。

总体来看，“金九”未至、“银十”爽约更深层次的原因是，房地产行业资金监管仍趋严，加之当前市场下行，大多数房企观望情绪浓厚。

一方面是拿地积极性下滑，尤其是民企直接“躺平”，造成部分城市二轮土拍大幅降温，多宗地遭遇撤牌或流拍。另一方面，在“以价换量”促销售、抓回款的空间越来越小的当下，房企推盘积极性也出现了回落。

我们认为，预计年底房地产市场还是不容乐观，成交或将缓步下行，“以价换量”仍是加快成交去化的必选项，年末房企仍需加快开发节奏、保证年底的货量供应，深化销售渠道并维持积极的营销和折扣力度，冲刺全年业绩。